40% van de Nederlandse banken verwacht niet dat hun portefeuille met vastgoedfinancieringen toe zal nemen de komende jaren. 80% verwacht wel dat de markt zal groeien, maar dat deze leningen zullen worden geclaimd door buitenlandse commerciele banken, pensioenfondsen en verzekeraars.
40% van de Nederlandse banken verwacht niet dat hun portefeuille met vastgoedfinancieringen toe zal nemen de komende jaren. 80% verwacht wel dat de markt zal groeien, maar dat deze leningen zullen worden geclaimd door buitenlandse commerciele banken, pensioenfondsen en verzekeraars.
Vraag naar financiering groeit
Door de toenemende belangstelling voor vastgoed, neemt ook de vraag naar vastgoedfinanciering toe. Banken zien de toename van de eigen vastgoedportefeuille echter geen gelijke tred houden met de landelijke ontwikkeling. Mulders: “Het aanbod van financiering is beperkt door het relatief geringe aantal vastgoedfinanciers in Nederland. Dit biedt dus kansen voor alternatieve verstrekkers van financiering.”
Problematische leningen
Overigens beschikken Nederlandse banken ondanks het verbeterde sentiment nog steeds over een portefeuille problematische leningen die zo’n 5 tot 7% van de totale portefeuille uitmaakt. Dit percentage ligt aanzienlijk hoger dan in bijvoorbeeld het Verenigd Koninkrijk en Duitsland. In deze landen zijn de meeste banken eerder gestart met de afbouw van hun problematische leningportefeuille. De onderzochte Nederlandse banken verwachten dat zo’n 65% van hun portefeuille problematische leningen succesvol kan worden geherstructureerd.
Prijsverschil afgenomen
Daarnaast hebben de verbeterde vooruitzichten en met name de beschikbare liquiditeit ervoor gezorgd dat het verschil tussen de prijs die investeerders bereid zijn te betalen voor niet-presterende leningen en de boekwaarde die de banken hanteren, is afgenomen. “Deze ontwikkeling heeft geleid tot een toename van het aantal transacties van vastgoedleningen in Nederland. Een recent voorbeeld hiervan betreft de verkoop van Propertize aan een consortium van Lone Star en JP Morgan”, aldus Mulder.
Fragiele financiële systemen
Uit het onderzoek van KPMG blijkt verder dat de bereidheid van Europese banken om vastgoed te financieren de afgelopen twee jaar is toegenomen. Dit heeft vooral te maken met de lage rente, het opkoopprogramma van de ECB en het verbeterde economische klimaat. “Het blijft echter onzeker of de extra liquiditeit leidt tot een toename in de uitgifte van (nieuwe) leningen in alle landen van Europa”, constateert Sander Grunewald van KPMG Real Estate Advisory. “Dit wordt met name veroorzaakt door fragiele regionale financiële systemen, strengere regelgeving en de hoge mate van niet-presterende leningen in een aantal Europese landen. In het afgelopen jaar is er sprake geweest van een sterke afbouw van de schulden in de Europese markt. Dit heeft geleid tot een toename van het aantal portefeuille transacties. Voor de toekomst is de verwachting dat het afstoten van non-core- en niet-presterende leningen een nadrukkelijk agendapunt blijft bij de Europese banken. We zien dat steeds meer banken in West-Europa erin slagen om hun niet-presterende leningen te verkopen. Van de ontwikkelde landen hebben met name banken in Spanje en Italië nog te maken met een groot aantal zeer problematische leningen. Voor Spanje ligt dit percentage op ongeveer 20%, voor Italië op zo’n 35%. De banken verwachten echter dat door herstructurering een oplossing gevonden kan worden voor een groot deel van de problematische leningen.”
