Polman, zijn compagnons en hun Deense partners willen in het vierde kwartaal van 2013 de eerste hypotheken volgens Deens model uitgegeven. We hebben zojuist een overeenkomst gesloten met Vereniging Eigen Huis (VEH) en Hypotheekshop en zijn nu met diverse partijen in gesprek over de financiering.
Deens model
Solid Mortgages wil middels een IT-platform in Nederland een hypotheeksysteem introduceren dat gebaseerd is op het Deense model; een model dat al ruim tweehonderd jaar bestaat, bestand is tegen een financiële en economische crisis en werkt met uitgifte van obligaties op de kapitaalmarkt. Het platform faciliteert het hele proces, van het advies over de hypotheekleningen tot de structurering en aflossing van de obligaties.
Één euro per obligatie
Het systeem komt erop neer dat de bank voor een consument voor iedere euro die hij aan hypotheeklening nodig heeft maximaal 80 procent van de marktwaarde van de woning obligaties uitgeeft op de kapitaalmarkt. Elke euro die afgelost wordt, is dus gelijk aan één obligatie. De hypotheekobligaties hebben hetzelfde karakter als de bijbehorende hypotheek: dezelfde looptijd, dezelfde rentestructuur en hetzelfde aflossingsprofiel.
Bescherming tegen inflatie
De obligaties worden gekocht door beleggers zoals pensioenfondsen en verzekeraars. Het is dus niet langer de bank zelf die de lening verstrekt, dat doet de belegger. De bank treedt op als de makelaar tussen belegger en huiseigenaar en garandeert de kredietwaardigheid van de huiseigenaar. Wij zijn nu in gesprek met potentiële beleggers over de modellering van de producten, om hen aan te trekken. Voor hen zitten er ook voordelen aan dit systeem; zij zitten te springen om bescherming tegen inflatie, en dat is precies wat ze krijgen.
Met inflatie mee
Dat komt doordat de obligaties met de inflatie meebewegen, iets wat in ons huidige hypotheeksysteem heel ongebruikelijk is. Als de marktrente stijgt en obligaties in waarde dalen, kan de consument de hoofdsom van zijn hypotheeklening verlagen en een lagere hypotheek afsluiten door zijn uitstaande obligaties tegen een lager tarief terug te kopen. Als de rente daalt kan hij zijn hypotheek oversluiten tegen het lagere tarief en zo de maandlasten verlagen.
Ingewikkeld
Hoe ingewikkeld het is om een systeem als dit in een nieuw land te implementeren, heb ik al mogen ondervinden toen we het Deense hypotheeksysteem in 2007 in Mexico introduceerden. Langzaam maar zeker krijgt het systeem daar nu meer voet aan de grond, en het is een succes. Ik had gedacht dat Nederland vergeleken met dat enorme land vol tegenstellingen een fluitje van een cent zou zijn, maar dat is toch niet het geval!
Positieve gevolgen
Ons streven is om in het najaar van 2013 de eerste hypotheek volgens Deens model uit te geven. Niet alleen voor consument en bank zou het positieve gevolgen hebben, maar ook voor de gehele financiële sector kan het een flinke vooruitgang betekenen.
